在个春暖花开的日子里，丑小鸭出壳了。
她又丑又难看，所有鸭子都欺负和嘲笑她。她下定决心，定要努力变成只天鹅！于是，她向妈妈写了封告别信：亲爱的麻麻（妈妈）：
我是丑小丫（鸭）。我老是被人气浮（欺负），我听山梁（善良）的大眼生生（大雁婶婶）说，我奔（本）来是只天峨（鹅），我去找变回天峨（鹅）的方法了，掰掰（拜拜）！
丑小鸭没有上过学，所以信里错别字连篇。
出家门，她的霉运就来了，被块石头绊倒了，像个球样咕噜咕噜地滚呀滚，把全身弄得黑乎乎的。于是她来到湖边，准备洗个澡。没想到湖面上突然出现了个漩涡，丑小鸭下子被卷了进去。她在里面转来转去，连全身的毛都被冲掉了。不知道转了多久，丑小鸭终于被冲到个小岛上去了。
这是个荒无人烟的小岛。丑小鸭决定自救，她采摘了许多柔韧的枝条，编成了个弹弓，绑在椰子树上，准备把自己弹出去，越过那个漩涡。可她把弹弓装反了，把自己弹在了椰子树上，眼冒金星，头又栽倒在那个漩涡里。她又转了三天三夜，才被冲到原来的地方。
她全身都光秃秃的了，但是她还是坚持要变成天鹅。善良的天鹅皇后被丑小鸭这种执着的精神给感动了，她来到了丑小鸭的面前。天鹅皇后对丑小鸭说：变成天鹅的咒语你要好好记住，只要把癞蛤蟆想吃天鹅肉说三遍，就可以变成只漂亮的白天鹅了。丑小鸭连连点头。
第二天，丑小鸭在柳树下默念了三遍咒语，满心以为自己可以变成漂亮的白天鹅了，可是她太激动了，把癞蛤蟆想吃天鹅肉说成了天鹅想吃癞蛤蟆肉，结果，丑小鸭变成了只癞蛤蟆！