在游行大典上出丑后，皇帝非常生气，他下令：凡是说过他没穿衣服的人都要判死刑。许多老百姓因为诚实而付出了代价。而可怜的小男孩被埋进了沼(zhǎo)泽地，连他的父亲也受到牵连被判了死刑。这下老百姓都不敢再议论皇上在游行大典上没穿衣服了。

皇帝天天穿着那件“漂亮”的衣服在皇宫里“走模特”，时不时就问大臣：“我的衣服好看吗?”大臣们每次都异口同声地回答：“好看!这色彩比彩虹还漂亮，这布料比丝绸还舒服，这么美的衣服只有皇上您才配穿啊!”皇帝每次听了这话都会给两个骗子升官，最后两个骗子当上了丞(chéng)相。

天气越来越冷，皇帝穿着这件“衣服”，得了重感冒。太医们束手无策急得团团转。

这时当上丞相的两个骗子有了更大的野心：当皇帝。他们来到皇帝的卧室，捧着一本发黄的书说：“皇上，这是我们祖传的医书，里面有一千多种方，我们可以为您配。”皇帝立刻答应下来。

两个骗子想乘机在皇帝的里放进断肠散，可两个骗子都是近视眼，他们拿断肠散的时候，居然拿成了白糖……皇帝尝了一口，称赞这很好喝。他一口气喝完了，不知不觉睡着了。

两个骗子以为皇帝死了，就说他们要亲自给皇帝喂，任何人都不准进来。他们反锁好门，立即拿出纸，准备写一份假遗书。可皇帝只能有一个，两个骗子都想当皇帝，他们争吵起来。

皇帝被吵醒了，悄悄地睁开眼睛仔细倾听，他明白了真相后，急得出了一身汗，感冒居然好了许多。他大叫一声，让侍卫进来把两个骗子关进了监狱。

皇帝认真反省自己的错误，成了一个明智的国君。